
2026年开年,A股市场最大的惊喜莫过于卫星互联网板块的强势崛起。随着我国可重复使用试验航天器成功发射,低轨卫星组网进入高频发射期,这个“新基建+科技自主”的交叉赛道,一下子成了资金追捧的焦点。

很多投资者都在问,卫星互联网到底靠什么赚钱?其实核心逻辑很简单,就是“国家队牵头做事,市场化公司跟着分蛋糕”。整个产业链环环相扣,从卫星制造到地面设备,每个环节都有很高的技术门槛,不是谁想进就能进。真正能赚到钱的,要么是掌握核心技术的龙头,要么是垄断关键环节的稀缺标的,没两把刷子根本站不住脚。
先说说卫星制造这个基础环节,门槛高到没朋友,技术、资金、资质少一样都不行。中国卫星作为航天科技集团旗下的“国家队主力”,在卫星设计、总装测试这些核心领域几乎没对手,手里既握军方订单,又有民用需求,政策还一路绿灯,确定性没话说。上海沪工则是跟着龙头喝汤的优质配套商,专门做卫星总装焊接、舱体结构件这些配套产品,深度绑定中国卫星,随着组网推进,订单肯定会越来越多。
卫星检测环节比制造还“吃香”,毕竟卫星发射到太空,出一点问题就全白费了。霍莱沃是这个领域的隐形冠军,它的电磁测试设备是卫星出厂前的必经关卡,技术水平跟国际接轨,国内几乎找不到竞争对手,属于“小而美”的稀缺标的。西测测试则是第三方检测的权威,还参与制定行业标准,凭着专业和中立,成了航天院所和制造商的首选合作伙伴,订单稳定性特别强。
卫星在太空要靠太阳能供电,这就离不开卫星电源环节。乾照光电的空间太阳能电池是低轨卫星的主流选择,它的砷化镓电池转换效率国内领先,现在卫星发射数量激增,电池需求肯定会跟着爆发。上海港湾专注于电源管理系统,储能、配电这些技术经过多年太空验证,可靠性口碑极好,已经绑定了多家卫星制造企业,后续增长有保障。

最核心的当属卫星载荷芯片,这可是卫星的“大脑”,以前一直依赖进口,现在国产替代成了主旋律。铖昌科技是这个赛道的绝对龙头,它的星载T/R芯片国内市占率超80%,中国星网约80%的相关产品都来自它家,而且实现了100%国产化,毛利率超60%,单星配套价值约20万元,随着批量交付启动,业绩弹性特别大。臻镭科技则专注射频芯片,产品覆盖通信、导航等多个场景,是国内少数能批量供应高可靠射频芯片的企业,需求放量后业绩增长很确定。
最后是卫星通信设备,卫星发上天最终要落地通信功能,地面站和终端设备就是关键。信科移动背靠中国信科,是通信设备领域的“国家队”,在地面站建设、通信协议研发上技术雄厚,还能把5G和卫星通信结合起来,潜力不小。通宇通讯的表现更直观,2026年以来股价涨势惊人,从1月30日的46.85元涨到2月9日的50.70元,近一年涨幅更是高达227.94%,它的卫星通信天线广泛用于地面站建设,随着地面接收网络铺开,红利还会持续释放。
判断卫星互联网能不能成为A股新主线,主要看三个方面。政策上,2025年以来国家多次强调要加快卫星互联网建设,纳入新基建重点领域,2026年还可能出台专项补贴、频率规划等政策,政策底已经很明确。行业增速上,未来3-5年国内卫星发射数量将突破千颗,带动产业链市场规模超千亿,年复合增速能达到30%以上。资金上,北向资金已经开始行动,2月以来结束连续净流出,单日净流入近40亿元,卫星互联网相关标的也成了资金关注的重点,部分龙头成交量较前期放大50%以上。

不过也要注意,卫星互联网行业研发周期长,业绩兑现需要时间,短期可能会有估值波动。大家可以关注板块指数的20日均线,要是能站稳,趋势大概率会延续;如果量能跟不上,可能会进入震荡整理。投资时要避开纯概念炒作的标的,重点看两条主线:一是技术壁垒高、订单确定的核心标的,比如中国卫星、铖昌科技、霍莱沃;二是业绩弹性大、受益国产替代的细分龙头,比如臻镭科技、通宇通讯、乾照光电。
2026年的卫星互联网赛道,既有政策支持,又有行业红利,还有资金追捧,确实具备成为新主线的潜力。但不同标的的成长逻辑和风险各不相同,你更看好哪个细分环节的标的?是技术壁垒高的芯片企业,还是订单确定性强的制造龙头?欢迎在评论区分享你的看法。
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