2026年开年，A股市场最大的惊喜莫过于卫星互联网板块的强势崛起。随着我国可重复使用试验航天器成功发射，低轨卫星组网进入高频发射期，这个“新基建+科技自主”的交叉赛道，一下子成了资金追捧的焦点。
很多投资者都在问，卫星互联网到底靠什么赚钱？其实核心逻辑很简单，就是“国家队牵头做事，市场化公司跟着分蛋糕”。整个产业链环环相扣，从卫星制造到地面设备，每个环节都有很高的技术门槛，不是谁想进就能进。真正能赚到钱的，要么是掌握核心技术的龙头，要么是垄断关键环节的稀缺标的，没两把刷子根本站不住脚。
先说说卫星制造这个基础环节，门槛高到没朋友，技术、资金、资质少一样都不行。中国卫星作为航天科技集团旗下的“国家队主力”，在卫星设计、总装测试这些核心领域几乎没对手，手里既握军方订单，又有民用需求，政策还一路绿灯，确定性没话说。上海沪工则是跟着龙头喝汤的优质配套商，专门做卫星总装焊接、舱体结构件这些配套产品，深度绑定中国卫星，随着组网推进，订单肯定会越来越多。
卫星检测环节比制造还“吃香”，毕竟卫星发射到太空，出一点问题就全白费了。霍莱沃是这个领域的隐形冠军，它的电磁测试设备是卫星出厂前的必经关卡，技术水平跟国际接轨，国内几乎找不到竞争对手，属于“小而美”的稀缺标的。西测测试则是第三方检测的权威，还参与制定行业标准，凭着专业和中立，成了航天院所和制造商的首选合作伙伴，订单稳定性特别强。
卫星在太空要靠太阳能供电，这就离不开卫星电源环节。乾照光电的空间太阳能电池是低轨卫星的主流选择，它的砷化镓电池转换效率国内领先，现在卫星发射数量激增，电池需求肯定会跟着爆发。上海港湾专注于电源管理系统，储能、配电这些技术经过多年太空验证，可靠性口碑极好，已经绑定了多家卫星制造企业，后续增长有保障。
最核心的当属卫星载荷芯片，这可是卫星的“大脑”，以前一直依赖进口，现在国产替代成了主旋律。铖昌科技是这个赛道的绝对龙头，它的星载T/R芯片国内市占率超80%，中国星网约80%的相关产品都来自它家，而且实现了100%国产化，毛利率超60%，单星配套价值约20万元，随着批量交付启动，业绩弹性特别大。臻镭科技则专注射频芯片，产品覆盖通信、导航等多个场景，是国内少数能批量供应高可靠射频芯片的企业，需求放量后业绩增长很确定。
最后是卫星通信设备，卫星发上天最终要落地通信功能，地面站和终端设备就是关键。信科移动背靠中国信科，是通信设备领域的“国家队”，在地面站建设、通信协议研发上技术雄厚，还能把5G和卫星通信结合起来，潜力不小。通宇通讯的表现更直观，2026年以来股价涨势惊人，从1月30日的46.85元涨到2月9日的50.70元，近一年涨幅更是高达227.94%，它的卫星通信天线广泛用于地面站建设，随着地面接收网络铺开，红利还会持续释放。
判断卫星互联网能不能成为A股新主线，主要看三个方面。政策上，2025年以来国家多次强调要加快卫星互联网建设，纳入新基建重点领域，2026年还可能出台专项补贴、频率规划等政策，政策底已经很明确。行业增速上，未来3-5年国内卫星发射数量将突破千颗，带动产业链市场规模超千亿，年复合增速能达到30%以上。资金上，北向资金已经开始行动，2月以来结束连续净流出，单日净流入近40亿元，卫星互联网相关标的也成了资金关注的重点，部分龙头成交量较前期放大50%以上。
不过也要注意，卫星互联网行业研发周期长，业绩兑现需要时间，短期可能会有估值波动。大家可以关注板块指数的20日均线，要是能站稳，趋势大概率会延续；如果量能跟不上，可能会进入震荡整理。投资时要避开纯概念炒作的标的，重点看两条主线：一是技术壁垒高、订单确定的核心标的，比如中国卫星、铖昌科技、霍莱沃；二是业绩弹性大、受益国产替代的细分龙头，比如臻镭科技、通宇通讯、乾照光电。
2026年的卫星互联网赛道，既有政策支持，又有行业红利，还有资金追捧，确实具备成为新主线的潜力。但不同标的的成长逻辑和风险各不相同，你更看好哪个细分环节的标的？是技术壁垒高的芯片企业，还是订单确定性强的制造龙头？欢迎在评论区分享你的看法。
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